История этого города-призрака похожа на истории множества других городов-призраков США. В начале 20 века в этом районе была найдена ртуть. Разработка месторождения требовала огромных человеческих ресурсов, к чему и привело основание этого города.
Когда запасы ртути закончились, люди начали покадить город, и к 1940 году он полностью вымер.
Но в 1970 году, когда в городе проживало с десяток людей, город получил новый глоток жизни, новых жителей и былую оживленность улиц. Это произошло благодаря запуску шоу кулинаров, в котором они соревнуются в приготовлении чили.
Согласно официальным данным, в городе Терлингуа на данный момент полностью отреставрирована церковь, что говорит о его процветании. Однако главные достопримечательности, которые привлекают туристов все же являются заброшенные здания и Торговая Компания города Терлингуа, которые сейчас действуют скорее, как музеи.